Das schwere, braunschwarze Pulver löst sich nur ganz wenig in Wasser. Die Lösung reagiert alkalisch, da teilweise Silberhydroxid gebildet wird:  

   
Silber(I)-oxid absorbiert Kohlenstoffdioxid und reagiert mit diesem zu Silber(I)-carbonat:

Beim Erhitzen zersetzt sich Silber(I)-oxid zu Silber und Sauerstoff. Dieser Vorgang wird auch als Thermolyse bezeichnet:  

Der Versuch eignet sich als Ersatzversuch zur Thermolyse von Quecksilberoxid in seine Elemente. Es dürfen nur kleine Mengen bis zu einem Gramm Silber(I)-oxid im offenen Reagenzglas erhitzt werden. Um den entstehenden Sauerstoff aufzufangen, kann in das Reagenzglas wenig Glaswolle eingefügt werden, so dass ein entstehender Überdruck abgeleitet wird. Die Zersetzung findet unter Lichtwirkung schon bei Raumtemperatur statt. Daher ist Silber(I)-oxid in braunen Flaschen aufzubewahren.  
  
Das elementare Silber lässt sich aus Silber(I)-oxid auch durch eine Reduktion mit Wasserstoff oder durch die Reaktion mit Wasserstoffperoxid darstellen. Mit verdünnter Salpetersäure bildet sich Silber(I)-nitrat:

In der organischen Chemie wird das Silber(I)-oxid zum Austausch von Halogen-Atomen gegen Hydroxylgruppen verwendet. Gibt man zu Iodmethan eine wässrige Aufschlämmung von Silber(I)-oxid, so bildet sich Silber(I)-iodid und Methanol:

Auf diese Art und Weise lässt sich aus Iodethan auch Ethanol darstellen. 

Versetzt man eine Silbernitrat-Lösung mit Kalilauge oder Natronlauge, entsteht ein braunschwarzer Silberhydroxid-Niederschlag. Das Produkt zerfällt zu Silber(I)-oxid:  

  
Im Labor und in der Ausbildung dient das Silber(I)-oxid zur demonstrativen Darstellung einer typischen Thermolyse und zur Einführung der Hydroxylgruppe in organischen Verbindungen. Aufgrund der hohen Wärmeleitfähigkeit ist das Silbersalz in der Wärmepaste für Computer-Prozessoren enthalten. Die Paste leitet die entstehende Wärme am elektronischen Bauteil ab. In Silberoxid-Batterien besteht die Anode aus gepulvertem Zink und die Kathode aus Silber(I)-oxid. Bei der Entladung wird Silber gebildet, die Spannung beträgt etwa 1,5 Volt.